券商晨会精华 | 固态变压器是供电系统里的“CPO”

昨日，CPO市场出现探底回升，券商器供三大指数齐涨，精华其中创业板指一度下跌超过1.5%。固态沪深股市成交额达到2.41万亿。变压各个板块表现方面，电系绿电、统里商业航天、CPO工业气体及影视院线等概念活跃；而液冷服务器概念则普遍走弱。券商器供收盘时，精华沪指微涨0.07%，固态深成指上扬0.1%，变压创业板指上涨0.31%。电系

在今日的统里券商晨会上，国盛证券指出，CPO固态变压器可视为供电体系中的“CPO”；华泰证券提醒关注PCB升级带来的超快激光设备商机；中信建投则表示，预计到2027年钠电将实现平价放量，同时碳酸锂的涨价预期将加速推进。

国盛证券：固态变压器是供电系统里的“CPO”

随着AI集群的规模从MW级别提升至GW级别，传统的工频变压器由于体积庞大、效率低下且缺乏智能化交互，已成为算力密度提升的障碍。固态变压器通过功率半导体与高频磁性器件，将传统工频变压器转换为高频电力电子系统，集成电压变换、隔离和能量管理功能，成为“供电侧的CPO”，它能缩短电链路，解决损耗、密度及响应瓶颈。

华泰证券：重视PCB升级下超快激光设备机遇

在2026年4月16日的财报会上，台积电宣布正在建立CoPoS先进封装技术的试点生产线，预计几年后将达到量产。根据韩媒thelec的报道，三星电机已向苹果提供了半导体封装的玻璃基板样品。先进封装技术的快速迭代意味着基板材料可能向玻璃基板转型，建议关注超快激光加工设备领域的机会。

中信建投：2027年钠电平价放量无虞，碳酸锂涨价预期加速进程

预计2026年碳酸锂的涨价预期将落地，钠电的经济性优势将逐步突显。预计到2026年底，领先的钠电厂商有望实现锂钠平价，2027年钠电市场将迎来平价放量时代。大型储能系统将成为钠电商业化的主要战场，海外业主愿为安全支付溢价，海外储能电站有望率先实现放量。中期来看，钠电池凭借良好的低温性能和安全性，预计将赢得动力市场的一席之地，2030年的市场需求可能达到500GWh。建议关注钠电产业化的推广机会，尤其是在电池和铝箔环节提前布局。

本文转载自“财联社”，官网编辑：冯秋怡。