AI浪潮再升级！英伟达（NVDA.US）推动AI牛市，市场预期市值超7万亿美元

根据网站APP的浪潮最新消息，英伟达（NVDA.US）作为全球市值最高公司，再升有着“地球最重要股票”及“AI芯片霸主”的伟达美誉，近期在美国东部时间周三盘后公布了强劲的推动季度业绩与未来展望。最新业绩显示，牛市全球AI算力基础设施建设的市场市值热潮仍在加速，英伟达的预期亿美元业务范围已从AI GPU/AI ASIC拓展至数据中心CPU、高性能网络基础设施、超万整机服务器集群和企业级AI云计算系统。浪潮分析师们普遍看好英伟达，再升预期其市值有望突破7万亿美元。伟达

截至报道发稿时，推动英伟达股价一度上涨至227美元，牛市市值约为5.35万亿美元。市场市值英伟达2027财年第一财季业绩显示，预期亿美元营收同比增长85%至816.2亿美元，超出分析师预期3.1%。其核心数据中心业务营收达到752亿美元，占总收入的九成，继续刷新历史记录，表明AI算力仍是其增长主要动力。

此次，英伟达对第二财季的营收指引中值为910亿美元，创下新高，虽然低于华尔街的最乐观预期。管理层指出，该指引未包含来自中国的数据中心业务，显示目前增量主要依赖于中国以外的市场。

值得注意的是，美国商务部已批准向包括阿里巴巴和腾讯在内的10家中国公司出口英伟达H200 AI芯片，每位买家的最大购买限额达到7.5万颗。

这些业绩反映出北美大型云服务提供商、AI大模型企业的需求并未减弱，市场对“AI Capex见顶”的担忧在英伟达的订单与指引上尚未得到验证。更重要的是，英伟达不仅在增长故事上专注于单一的AI GPU，而是向“AI工厂经济学”全面扩展。花旗集团指出，英伟达将数据中心销售分为Hyperscale与ACIE，提升了可见性，其预计今年的Vera CPU销售将达200亿美元，并预期到2030年形成2000亿美元的市场规模。这表明英伟达正朝着更广泛的AI基础设施平台公司转型，挑战英特尔和AMD在数据中心CPU市场的长期主导地位。

英伟达最新的业绩与指引在华尔街产生了深刻影响。分析师们普遍赞赏黄仁勋领导的这家科技巨头。根据MarketBeat数据，54位分析师给出的12个月目标价平均为295.10美元，最乐观的目标价为500美元，意味着当前股价223.47美元有32.1%至123.7%的潜在上行空间。295.10美元对应的市值约为7.17万亿美元，而500美元则对应约12.14万亿美元的市值。

华尔街最高目标价暗示，英伟达可能成为超过12万亿美元的公司。花旗资深分析师Atif Malik在报告中提到，英伟达的销售可见性因Hyperscale与ACIE的划分而提高，并预计Vera CPU销售将达到200亿美元，展望良好。

摩根士丹利资深分析师Joseph Moore将英伟达视作顶级表现者，称其业绩超出了预期，已将目标价略微上调至288美元。尽管市场存在竞争压力，英伟达展示出其优于竞争对手的实力。

Evercore ISI分析师Mark Lipacis指出，英伟达在资本回报上的大幅增加暗示其盈利倍数正在扩张，并将目标价从352美元上调至413美元。他提到，英伟达的CPU业务即将迎来腾飞。

分析师Julia Ostian表示，英伟达的运营指标表现出色，预计第二季度910亿美元的营收将超出预期。

华尔街对英伟达的目标价已经定在7万亿美元级别，最激进的目标则将其推向12万亿美元级别。核心逻辑是，英伟达正从GPU龙头升级为全面的“AI工厂全栈基础设施平台”，支撑估值的扩张。预计到2030年，AI加速计算基础设施支出可达3万亿至4万亿美元。

AI智能体的普及，转变了投资焦点，从单一的AI GPU竞争向全栈算力系统发展。随着微软、谷歌和亚马逊等云计算巨头的良好业绩，AI的商业回报正在被重新评估。摩根士丹利预计，到2026年，五大超大规模科技公司的资本开支将达8000亿美元，2027年有望突破1.1万亿美元。

黄仁勋在GTC大会上讨论了未来AI算力基础设施的雄心，未来的营收规模可能达到1万亿美元，超出之前的预期。英伟达不仅是半导体龙头，更是全球AI资本开支周期和牛市的标杆。其业绩将影响市场对于AI需求的看法，并牵动整个AI算力基础设施链条的基本面。

尽管英伟达的基本面继续表现强劲，但仓位集中可能限制短期内的上涨走势。高盛指出，英伟达的仓位拥挤度评分为9，尽管空头头寸接近625亿美元，但多头持仓非常普遍。未来的盈利天花板依然可能上升，只要AI模型公司持续投入开发，英伟达将在资本市场继续领航。