企业盈利预期及经济基本面强劲！Cantor押注AI热潮驱动美股再涨

官网APP获悉，企业强劲驱动

投行Cantor Fitzgerald的盈利预期押注分析师埃里克·约翰斯顿在年底前仍对美国股市持乐观态度，并预计科技股将带动市场进一步增长。及经济基

该行的本面市场展望基于不断上调的企业盈利预期和强劲的经济基本面，人工智能(AI)资本支出被看作推动市场上涨的热潮关键因素。

约翰斯顿在报告中提到，美股AI基础设施的再涨构建正促使标普500指数的盈利预期创下新高。当前，企业强劲驱动标普500指数未来四个季度的盈利预期押注盈利预期已超过389美元，主要受大型云计算企业和科技基础设施公司的及经济基AI相关支出驱动。他认为，本面市场对2026年第三和第四季度的热潮盈利预期仍显过于保守，并指出第二季度盈利同比增长超过30%，美股这意味着盈利预期还有进一步上调的再涨空间。

在利率方面，企业强劲驱动Cantor预测债券市场将趋于稳定。最近，美债收益率的上升主要由实际收益率和期限溢价推动，而非通胀预期的上升。约翰斯顿认为，这与企业为AI基础设施建设发行更多债务和美联储主席凯文·沃什的不确定性有关。

尽管油价上涨，但通胀预期保持稳定。约翰斯顿建议投资者关注美国财政部应对收益率上升的态度，财政部已通过“扭曲操作”显示了抑制收益率走高的决心，即增加长期债券的回购。他指出，10年期美债收益率仅比过去三年平均值高出37个基点，因此当前利率环境不大可能影响AI数据中心的投资计划。

尽管美债收益率上升，金融环境仍是过去30年来最宽松之一，继续助力经济活动。期货市场逐渐与坎托的观点一致，显示美联储将维持利率不变，目前联邦基金期货市场预期，今年只会加息一次，而9月加息的概率仅为39%。

核心消费者价格指数过去三个月按年率增幅低于2%，进一步支持了Cantor的判断——即使美联储最终收紧货币政策，也不会标志着加息周期的开始。约翰斯顿指出，“我们相信股市将继续上涨”，尽管美国中期选举年份的季节性因素可能在8月和9月对市场造成短期压力。